近日，多家鈦白粉生產商表示，全球鈦白粉需求強勁供應緊張，市場價格可能繼續上漲。主要生產商科慕、泛能拓(Venator)、特諾和康諾斯(Kronos)公布的第一季度財報表現積極，并預計今年剩余時間業績將繼續增長。
銷量上升庫存下降
“科慕一季度銷量較去年第四季度增長了2%。科慕公司鈦技術業務第二季度涂料、塑料和層壓板需求繼續呈上升趨勢。”科慕公司總裁兼首席執行官馬克諾在5月4日財報電話會議上表示，“今年上半年，各國新建住房和改造正推動著建筑涂料需求快速增長，2020年以來DIY產品需求一直保持強勁勢頭。”
特諾公司首席執行官John Romano表示，一季度鈦白粉銷量較去年第四季度增長了15%，各地區需求強勁，但增長最大的是歐洲和亞太地區。泛能拓首席執行官西蒙·特納(Simon Turner)也表示，市場需求出人意料地強勁增長。所有行業和地區對功能性鈦白粉需求都很強勁。特種鈦白粉產品需求出現了良好的復蘇勢頭，主要是在紡織和汽車行業。泛能拓公司的鈦白粉銷量連續增長了14%。與2020年第四季度相比，裝置利用率有所提高，整個一季度庫存仍然緊張。
需求回歸正軌
鈦白粉總體需求已基本恢復到疫情前的水平。康諾斯報告顯示，今年一季度的銷量為14.1萬噸，較去年同期的13.6萬噸增長了4%，比2020年第二季度的12.4萬噸增長了14%。去年第三季度的總銷售量為13.6萬噸，第四季度為13.5萬噸。其他生產商未報告銷量，但他們的同比銷量增長數據呈現相同趨勢。科慕今年第一季度鈦白粉銷量同比增長16%，而2020年第一季度同比增長19%，2020年第二季度同比下降9%。特諾今年第一季度銷量同比增長16%，去年一季度銷量同比增長6%，第二季度同比下降27%。泛能拓公司今年第一季度鈦白粉銷量同比下降1%，而在2020年第二季度同比下降21%。
科慕首席運營官馬克·紐曼(Mark Newman)表示：“鈦白粉需求復蘇始于去年二季度推出DIY產品時。建筑涂料占到公司鈦白粉業務的大部分，其余部分為層壓板和塑料業務，而后是建筑業需求，特別是新建住房方面的需求在較快增長。基于目前發展趨勢，預計未來3個季度的銷量還會有所上升。”
供應趨于緊張
經歷去年二季度需求崩潰后，世界各地的鈦白粉生產商均進行了大幅減產，之后生產恢復緩慢繼而造成了供應緊張的局面。紐曼表示：“從我們工廠3月和4月的運行情況來看，二季度我們的產量將高于一季度。此外，就每家工廠供應情況來看，原材料供應都有所限制，但這些都只是暫時性影響。”泛能拓公司也表達了類似觀點。
今年第一季度鈦白粉價格雖然在上漲，但仍沒有完全恢復。與此同時，生產成本也在增加。美國投資研究公司阿蘭必克(Alembic Global Advisors)分析師哈桑·艾哈邁德預計，今年鈦白粉價格將繼續推高。他在最近的一份研究報告中指出：“目前鈦白粉價格僅比16年平均水平和2008~2009年危機期水平略高，因而上行潛力較大。”鈦礦石價格繼續上漲，這可能進一步推高鈦白粉定價。
特納指出，今年一季度中國出口保持穩定，而且主要出口市場是亞洲其他國家和新興市場。他說：“由于中國本地對鈦白粉需求強勁，再加上運輸限制，中國對歐洲和北美的出口將出現回落，會使得客戶更希望我們能夠提供可靠的供應。”由于原材料和運輸成本上升，中國鈦白粉生產商也在不斷提高銷售價格，進而繼續縮窄套利空間。
據IHS Markit數據，科慕、泛能拓公司、特諾和康諾斯合計占全球鈦白粉產能的40%，2020年全球總計產能840萬噸/年。科慕產能最大，約120萬噸/年;其次是特諾產能100萬噸/年;泛能拓和康諾斯均為50萬噸/年。過去10年，中國鈦白粉產能激增，從2011年的210萬噸/年增至2020年的370萬噸/年，占世界總產能的44%。同期，中國的年凈出口量從4.1萬噸增加到6.9萬噸。
